Vivendi vend SFR à Altice 23 milliards de dollars, une victoire disputée pour Patrick Drahi

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Vivendi vend SFR à Altice 23 milliards de dollars, victoire âprement disputée pour Drahi

Vivendi vend SFR à Altice pour la somme de 23 milliards de dollars Deal, une victoire âprement disputée pour Patrick Drahi Par François de Beaupuy , Matthew Campbell et Gregory Viscusi 5 avril 2014.

Vivendi vend SFR à Altice


Vivendi SA ( VIV ) a accepté de vendre son unité de téléphone français SFR à Altice SA ( ATC ) dans une transaction évaluée à plus de 17 milliards d'euros ( $ 23,000,000,000 ) , avec le rejet d'une offre de Bouygues SA . ( FR ) soutenue et sucrée par le gouvernement. 

Patrick Drahi Altice milliardaire du câble paiera € 13,5 milliards en espèces et donnera à Vivendi 20 pour cent de la société issue de la fusion de son groupe Numericable avec SFR . Vivendi recevra un supplément de € 750 000 000 si des objectifs de revenus sont remplis , selon un communiqué de la société basée à Paris . Un porte-parole d'Altice basé au Luxembourg a confirmé la transaction.

En s'en tenant à son prétendant favori après trois semaines de négociations exclusives , Vivendi cherche à mettre fin à une guerre d'enchères qui a menacé de retarder sa réorganisation pour se concentrer sur les médias . La mise au rebut d'un plan initial de se séparer de SFR , le deuxième opérateur de téléphonie de France, Vivendi a déclaré l'accord avec Altice face à moins d'obstacles réglementaires et qu'il finira par vendre la participation résiduelle .

" Après des discussions approfondies , le conseil de surveillance a décidé à l'unanimité de choisir l'offre Altice / Numericable qui correspond au projet industriel offrant le potentiel de croissance le plus élevé , générant le plus de valeur pour ses clients, employés et actionnaires , ainsi que les objectifs de la meilleure réunion Vivendi , " dit la déclaration.

 
Photographe: Olivier Laban-Mattei/AFP via Getty Images
Altice SA Président Patrick Drahi dit: «Je crois en la concentration du marché . "

Bouygues (offre)

Dans un communiqué , la construction et le conglomérat de médias dirigé par Martin Bouygues a reconnu la décision de Vivendi , en disant qu'il avait amélioré son offre de nouveau hier , offrant € 15,5 milliards en espèces et une participation de 5 pour cent dans une entité de la combinaison de SFR avec Bouygues Telecom .

Bien que le ministre de l'Industrie Arnaud Montebourg ait ouvertement soutenu Bouygues , Vivendi a déclaré qu'il avait demandé à tout acheteur de s'en tenir à des promesses d'emploi »qui correspondent aux priorités définies par le gouvernement français . " SFR emploie environ 9.000 personnes .

Vivendi a choisi Altice après qu'il ait mis en place un supplément de € 1,75 milliards en espèces . Selon l'accord, le groupe combiné sera à 60 pour cent détenu par Altice et 20 pour cent sera coté en bourse, 11,6 milliards d'euros en dette . Vivendi ne peut pas commencer à vendre sa participation de 20 pour cent avant un an, et doit donner à Altice une première chance de l'acheter .

Pour Drahi , 50 ans, président Altice qui a amassé fortune et ses actifs de câblodistribution  , la transaction cimente des années à chercher à prendre le contrôle de SFR , aux propriétaires précédents incluant Vodafone Group Plc . Son empire commercial s'étend d'Israël au Portugal , les Caraïbes (Saint-Domingue, Martinique, Guadeloupe, Guyane) , et il a vu grand à travers une offre publique initiale de Numericable à Paris en 2013 et Altice sur la bourse d'Amsterdam cette année. 

Appartements résidentiels sont reflétés dans la vitrine d'un magasin de SFR , une unité de téléphonie mobile ... 

Examen antitrust

Bloomberg News a annoncé le 20 janvier que Vivendi envisage une vente de SFR à Numericable et Altice .

La combinaison de 1,7 million d' utilisateurs du haut débit de Numericable avec 21 millions de clients mobiles de téléphone de SFR est moins susceptible de conduire à une révision des lois antitrust étendue par la proposition de Bouygues , car elle implique une fusion de téléphone fixe avec des actifs sans fil , ont dit les personnes proches du dossier . La fusion fera également garder le nombre d'opérateurs de réseau mobile en France à quatre.

Européen de la concurrence , Joaquin Almunia, commissaire, le 3 Avril : il n'était pas clair si la France ou la Commission européenne examinerait une vente de SFR .

Altice paiera Vivendi le supplément € 750 000 000 si les revenus de l'unité augmentent avant les investissements en capital de moins intérêts, impôts , dépréciation et amortissement qui s'élèvent à plus de 2 milliards d'euros d'une année.

Ciment en fusion

Si l'affaire est terminée, elle pourrait dépasser l 'accord Actavis Inc. pour acheter Forest Laboratories Inc. en valeur , selon les données compilées par Bloomberg . L 'offre de Comcast Corp pour Time Warner Cable Inc. est le plus grand accord annoncé cette année . Holcim Ltd et Lafarge SA , les deux plus grands producteurs de ciment au monde , ont déclaré le  4 Avril , ils sont en pourparlers de fusion pour créer une entreprise avec 40 milliards de dollars de revenus .

 
Patrick Drahi , milliardaire et président du Altice SA , accueille un participant
L'opération de SFR pourrait également fournir une des plus grandes offres de financement à prêter de banquiers en Europe cette année .

Le Président Jean- René Fourtou l'an dernier a promis de séparer SFR des biens, y compris Canal + , Universal Music Group et le brésilien GVT fournisseur de haut débit . Les actions de Vivendi ont gagné près de 10 pour cent depuis que la compagnie a déclaré le 27 novembre que Vincent Bolloré actionnaire remplacerait Fourtou à la fin de la refonte .

La transaction représente également une étape importante dans la poussée de transporteurs européens à fusionner en réponse à une réglementation plus stricte et une concurrence accrue. Le Parlement européen a voté la semaine dernière en faveur de plans d'éliminer les frais d'itinérance (roaming) dans l'Union européenne .

Télécoms consolidation

Telefonica SA et Royal KPN NV cherchent l'approbation de la Commission européenne pour la combinaison 8,550,000,000 euros de leurs unités allemandes à créer la plus grande société de téléphonie mobile - téléphone de la nation par les clients. Vodafone le mois dernier a convenu d'acquérir l'opérateur de câble espagnol Grupo Corporativo Ono SA dans une transaction de 7,2 milliards d'euros .

Le gouvernement français sera " extrêmement vigilant " si Altice et Numericable vont s'en tenir à leur engagement de ne pas supprimer des emplois chez SFR après la fusion , le ministre de l'Industrie Montebourg a déclaré dans un communiqué. Il a également demandé au nouveau groupe de clarifier son engagement sur le développement de la fibre en France et de montrer son «patriotisme économique» dans le choix de ses fournisseurs .

L'offre de Bouygues est soutenu par la Caisse des Dépôts et Consignations en France et a le soutien de politiciens ainsi que l'entrepreneur Xavier Niel , dont la société Iliad (ILD ) est devenu le quatrième opérateur de réseau du pays en 2012 en offrant des forfaits réduits sous la marque Free . Les Prix mobiles français ont chuté de plus de 30 pour cent depuis .

Après avoir perdu à SFR , le meilleur coup de Bouygues peut être de se détourner de l'acheteur au vendeur en discutant d'une vente à Iliad .

Pour l'instant , la tentative ratée de Bouygues signifie également qu'Iliad devra continuer à déployer son propre réseau mobile. Iliad avait négocié l'achat de réseau sans fil de Bouygues pour autant atteindre 1,8 milliards d'euros, à la condition que Bouygues gagnerait SFR .

Vivendi a été conseillée par Citigroup Inc. ( C ) et Lazard Ltd , tandis que Altice a utilisé JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) et Morgan Stanley . (MS ) Bouygues a travaillé avec HSBC Holdings Plc et Rothschild .

Pour contacter les journalistes sur cette histoire : François de Beaupuy à Paris Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser. ; Matthew Campbell à Londres à Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser. ; Gregory Viscusi à Paris Cette adresse e-mail est protégée contre les robots spammeurs. Vous devez activer le JavaScript pour la visualiser.

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